rozwoj2010, Szkoła, Dane do bankowości

[ Pobierz całość w formacie PDF ]
Rozwój systemu finansowego
w Polsce w 2010 r.
Warszawa, listopad 2011 r.
Opracowanie pod redakcją:
Pawła Sobolewskiego
Dobiesława Tymoczko
Zespół autorski:
Katarzyna Bień
Jolanta Fijałkowska
Marzena Imielska
Ewelina Jaskólska
Piotr Kasprzak
Paweł Kłosiewicz
Michał Konopczak
Sylwester Kozak
Dariusz Lewandowski
Krzysztof Maliszewski
Rafał Nowak
Dorota Okseniuk
Aleksandra Paterek
Aleksandra Pilecka
Rafał Sieradzki
Karol Siskind
Paweł Sobolewski
Andrzej Sowiński
Mikołaj Stępniewski
Michał Wiernicki
Andrzej Wojciechowski
SPIS TREŚCI
Spis treści ………………………………………………………………………………..
3
Wstęp …………………………………………………………………………………….
5
1.
System finansowy w Polsce ………………………………………………………….
7
1.1.
Ewolucja wielkości i struktury systemu finansowego w Polsce …...………………
7
1.2.
Gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa na rynku finansowym w Polsce ………
19
1.2.1.
Aktywa finansowe gospodarstw domowych …………………………………………..
19
24
1.2.2.
Zewnętrzne źródła finansowania polskich przedsiębiorstw …………………………...
2.
Regulacje systemu finansowego........………………………………………………..
27
2.1.
Zmiany regulacji systemu finansowego w Polsce …….…………………………..
27
2.1.1.
Regulacje mające wpływ na cały sektor usług finansowych ……………..…………...
29
2.1.2.
Regulacje dotyczące sektora usług bankowych..........................................……………
34
44
2.1.3.
Regulacje dotyczące niebankowych instytucji finansowych ………..............................
45
2.1.4.
Regulacje dotyczące rynku kapitałowego……………………………………………...
2.2.
Działania Unii Europejskiej w zakresie regulacji sektora usług finansowych……..
48
2.2.1.
Regulacje mające wpływ na cały sektor usług finansowych………….………………..
48
2.2.2.
Regulacje dotyczące sektora usług bankowych………………………………………...
56
58
2.2.3.
Regulacje dotyczące rynku kapitałowego……………………………………………...
2.2.4.
Kierunki przyszłych działań regulacyjnych Unii Europejskiej w zakresie sektora
usług finansowych……………………………………………………………………...
60
3.
Infrastruktura systemu ……………………………………………………………...
69
3.1.
Instytucje regulujące i nadzorcze ………………………………………………….
69
3.2.
System płatniczy …………………………………………………………………...
69
69
3.2.1.
Wysokokwotowe rozliczenia międzybankowe ………………………………………..
3.2.2.
Systemy płatności detalicznych………………………………………………………...
73
3.2.3.
Agencje pośrednictwa finansowego……………………………………………………
76
3.2.4.
Usługa
cash back
………………….……………………………………………………
78
3.3.
Infrastruktura rynku instrumentów finansowych ………………………………….
78
3.4.
Projekty europejskie dotyczące infrastruktury rynku finansowego ……………….
87
3.5.
Systemy ochrony uczestników rynku .......................................................................
93
3.6.
Instytucje zwiększające przejrzystość informacyjną ………………………………
94
4.
Instytucje finansowe …………………………………………………………………
97
4.1.
Banki ……………………………………………………………………………….
97
4.2.
Spółdzielcze Kasy Oszczędnościowo-Kredytowe
……………………………………
140
4.3.
Instytucje niebankowe świadczące usługi finansowe ……………………………...
145
4.3.1.
Leasing…………. ……………………………………………………………………..
145
4.3.2.
Faktoring ………………………………………………………………………………
152
4.3.3.
Pośrednictwo usług finansowych………………………………………………………
156
4.4.
Sektor kapitału wysokiego ryzyka (
private equity
oraz
venture capital
)…………..
161
4.5.
Instytucje wspólnego inwestowania .………………………………………………
168
4.5.1.
Fundusze inwestycyjne …………………………………………………….………….
168
4.5.2.
Otwarte fundusze emerytalne ………………………………………………………….
185
201
4.5.3.
Pracownicze programy emerytalne i indywidualne konta emerytalne ………………...
3
4.6.
Zakłady ubezpieczeń
…………………………………………………………………….
207
4.7.
Podmioty prowadzące działalność maklerską ……………………………………..
223
5.
Rynki finansowe ……………………………………………………………………..
233
5.1.
Rynek pieniężny …………………………………………………………………...
233
233
5.1.1.
Ewolucja wielkości i struktury rynku pieniężnego ……………………………………
5.1.2.
Rynek krótkoterminowych papierów dłużnych ….………………………………….…
234
234
5.1.2.1.
Bony skarbowe ……………………………………………………………………………..
241
5.1.2.2.
Bony pieniężne ……………………………………………………………………….…….
247
5.1.2.3.
Krótkoterminowe bankowe papiery dłużne ……..………………………………………….
249
5.1.2.4.
Krótkoterminowe papiery dłużne przedsiębiorstw ……………………………………...….
5.1.3.
Rynek transakcji o charakterze lokacyjnym …………………………………………...
252
256
5.1.3.1.
Lokaty niezabezpieczone …………………………………………………………………..
261
5.1.3.2.
Lokaty zabezpieczone ……………………………………………………………………...
261
5.1.3.2.1.
Swapy walutowe ……………………………………………………………………..
267
5.1.3.2.2.
Transakcje warunkowe ………………………………………………………………
5.2.
Rynek kapitałowy ………………………………………………………………….
275
5.2.1.
Ewolucja wielkości i struktury rynku kapitałowego …………………………………..
275
277
5.2.2.
Rynek długoterminowych papierów dłużnych ……………………………………..….
277
5.2.2.1.
Obligacje skarbowe ………………………………………………………………………...
291
5.2.2.2.
Obligacje komunalne………………………………………………………………………..
5.2.2.3.
Długoterminowe instrumenty dłużne emitowane przez banki……………………………...
297
298
5.2.2.3.1.
Długoterminowe bankowe papiery dłużne………........................................................
301
5.2.2.3.2.
Listy zastawne...............................................................................................................
304
5.2.2.4.
Obligacje przedsiębiorstw ………………………………………………………………….
309
5.2.3.
Rynek instrumentów udziałowych ..…………………………………………………...
310
5.2.3.1.
Akcje w obrocie na Rynku Głównym GPW......…….……………………………………...
5.2.3.2.
Pozostałe instrumenty udziałowe notowane na Rynku Głównym GPW – prawa do akcji
i prawa poboru……………………………………………………………………………..
321
322
5.2.3.3.
Rynek instrumentów udziałowych na platformie NewConnect.............................................
5.3.
Kasowy rynek walutowy ..........................................................................................
327
5.4.
Rynek instrumentów pochodnych.............................................................................
340
5.4.1.
Ewolucja wielkości i struktury rynku instrumentów pochodnych..................................
340
343
5.4.2.
Pozagiełdowe instrumenty pochodne..............................................................................
346
5.4.2.1.
Instrumenty pochodne stopy procentowej..............................................................................
353
5.4.2.2.
Walutowe instrumenty pochodne...........................................................................................
5.4.3.
Giełdowe instrumenty pochodne.....................................................................................
363
364
5.4.3.1.
Instrumenty pochodne związane z rynkiem akcji...................................................................
371
5.4.3.2.
Walutowe instrumenty pochodne...........................................................................................
Skróty używane w opracowaniu .....………....………....…………………....…………
376
4
Wstęp
Rozwój sytemu finansowego w Polsce w 2010 r.
jest
kolejną edycją opracowania, w
którym opisywane są zmiany zachodzące w systemie finansowym w danym roku.
W publikacji przedstawiono tendencje i bariery rozwoju wszystkich funkcjonujących w
Polsce instytucji oraz rynków finansowych na tle zmian w architekturze europejskiego
systemu finansowego i nasilającego się kryzysu zadłużeniowego niektórych państw strefy
euro. Analizie poddano także zmiany infrastruktury i regulacji prawnych dotyczących
systemu finansowego oraz inicjatywy mające na celu integrację i zwiększenie bezpieczeństwa
rynku finansowego w Unii Europejskiej. Zgodnie z przyjętą zasadą zmiany, które zaszły w
systemie finansowym w 2011 r., nie zostały uwzględnione w niniejszym opracowaniu, nawet
jeśli były znane autorom w trakcie pisania tekstu.
W pierwszym rozdziale przedstawiono ewolucję wielkości i struktury polskiego
systemu finansowego, wskazując na kontynuację tendencji do powolnego zmniejszania się
udziału sektora bankowego w aktywach polskiego sektora finansowego. Ponadto
przeanalizowano zależności między zmianami w krajowym systemie finansowym a strukturą
aktywów finansowych gospodarstw domowych i zewnętrznymi źródłami finansowania
przedsiębiorstw. Rozdział drugi opisuje zmiany aktów prawnych dotyczących systemu
finansowego zarówno na poziomie krajowym, jak i na poziomie Unii Europejskiej.
Przedstawiono również stan prac organów unijnych nad wybranymi regulacjami. Rozdział
trzeci zawiera opis najważniejszych zmian infrastruktury systemu finansowego.
W rozdziale czwartym przedstawiono analizę zmian, które w 2010 r. zaszły w
poszczególnych sektorach instytucji finansowych. W miarę możliwości zmiany te opisywane
są na tle tendencji występujących w państwach naszego regionu oraz wybranych krajach
strefy euro. W polskim systemie finansowym najważniejszą rolę odgrywają banki i dlatego
sektor bankowy analizowany jest w pierwszej kolejności. Szczegółowo przedstawiono
zmiany struktury należności i zobowiązań banków komercyjnych, w tym wynikające z
prowadzonej polityki kredytowej. W następnych podrozdziałach scharakteryzowano
instytucje quasi-bankowe oraz instytucje pełniące funkcję pośredników w dystrybucji
produktów finansowych. Kolejnymi analizowanymi instytucjami finansowymi są fundusze
inwestycyjne i emerytalne. W tym rozdziale przedstawiono także sytuację w sektorze
ubezpieczeń oraz sektorze podmiotów prowadzących działalność maklerską.
5
[ Pobierz całość w formacie PDF ]

rozwoj2010, Szkoła, Dane do bankowości

Tematy